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「002505股票」光伏行业成绩单:利润上涨80%,上下游参差不齐

时间:2021-04-17 08:41:30作者:佚名

2020年,光伏产业正处于全盛时期。据《北京商报》记者统计,截至2月4日,光伏行业68家上市公司披露了2020年业绩预测,其中59家实现净利润同比正增长。值得注意的是,光伏产业虽然整体蓬勃发展,但产业链上下游不同行业的表现存在明显差异。一方面,一些中游企业面临更大的成本压力,净利润大幅下降;另一方面,上游企业普遍挣钱多,吸引大量非行业资本跨境布局光伏上游产业链,但这也带来了竞争加剧、产能过剩的新风险。

该行业迅速复苏

在已披露2020年业绩预测的68家光伏行业上市公司中,2020年净利润实现正增长的有59家,占比超过80%;30家公司净利润同比增长100%以上;14家企业扭亏为盈。

具体来说,2020年龙基股份净利润预计高达82-86亿元,在68家光伏公司中排名第一;天合光能、新沂太阳能、福斯特、阳光电力、郑泰电气、福莱特的净利润也超过10亿元;卢晓科技净利润预计同比增长553%-611%,在68家光伏公司中排名第一。

"在疫情的影响下,光伏产业复苏较快."中国投资协会能源委员会专家王淑娟今天对《新京报》说,由于出口因素,中国光伏产业的发展与全球市场密切相关。在疫情下,各国纷纷出台刺激政策来提振经济。新能源是世界公认的投资方向。因此,许多刺激政策都指向光伏产业,这使得全球市场对光伏产品的需求强劲,有利于中国光伏产业。

中国光伏产业协会发布的数据显示,2020年全球光伏新装机容量为130GW,同比增长13%,增速高于2019年;中国光伏组件产量为124.6千兆瓦,同比增长26.4%,其中78.8千兆瓦的光伏组件出口海外市场,同比增长18%,出口量占产量的63.2%。

不仅海外市场需求强劲,国内光伏市场也实现了快速增长。2020年中国光伏新装机48.2GW,同比增长60%,累计装机253GW;光伏发电量为2605千瓦时,同比增长16.2%,占总发电量的3.5%。

在这方面,能源经济专家董晓宇今天对《新京报》表示,2020年国内光伏市场的快速增长离不开产业政策的推动。此前,国家能源局发布的2020年光伏发电项目建设计划,强化了光伏发电项目的送电和用电保障机制,提高了光伏发电项目的市场竞争力,推动行业进入优质发展新阶段。

模块板的两端都受到压力

整个行业都在快速成长,但是有些企业业绩还是很差。预测显示,2020年,GCL集成、中力集团、益精光电、东方日盛等企业均出现净利润同比大幅下滑或扭亏为盈的情况。其中,中力集团预计净利润亏损达到26.09-29.07亿元,同比下降4871.07%-5421.57%,总亏损和同比下降在68家光伏企业中排名第一。

王淑娟表示,上述业绩不佳的企业大多存在业务结构单一的问题,严重依赖光伏组件销售业务,缺乏产业链上游布局。另一方面,金高、晶科等业绩较好的企业,虽然也销售光伏组件,但也部署上游硅片等业务,两者比例基本相同,形成垂直一体化的业务结构。

据了解,光伏产业链分为上游、中游和下游三个部分。上游包括硅片、光伏玻璃、单晶棒、光伏背板、多晶硅锭等。,中游包括光伏模块、电池、接线盒等。,下游包括光伏发电系统和光伏应用产品。

“2020年初,受疫情影响,光伏行业爆发价格战。但纵向一体化布局的企业可以将上游业务资源转移到零部件销售部门,让销售部门有更多的‘弹药’打价格战;而业务结构单一的零部件销售企业缺乏上游配套,在价格战中更加被动。2020年下半年,上游硅料、玻璃、贴膜等辅料价格大幅上涨,而下游客户的采集之前已经完成,价格已经确定。这给那些依赖光伏组件销售的公司造成了压力,成本压力巨大,利润下滑不可避免。”王淑娟说。

关于硅材料和光伏玻璃涨价的原因,中国光伏产业协会发布的《2020年光伏产业回顾与2021年展望》(以下简称《年报》)提到,2020年硅材料涨价超过50%,硅材料生产属于化工行业。扩张期长,自然灾害和事故造成减产,造成短期内严重供不应求;光伏玻璃涨价超过100%,全年整体产能处于紧平衡状态,大尺寸2mm玻璃结构性短缺。

董晓宇还表示,去年下半年,在供应链价格上涨的影响下,一线企业的订单情况明显好于二三线企业,表现出市场向龙头企业和强者、强者集中的发展趋势。行业内的一些企业,如GCL集成、中力集团等。,自身业务结构调整或正在进行重组整合,未能抓住产能快速增长的机遇。自然预计会出现一定程度的性能下降。

比赛升温

值得注意的是,光伏玻璃和硅材料价格的大幅上涨给一些光伏组件销售企业带来了压力,但许多上游原材料企业赚了很多钱。2020年,主要从事光伏玻璃业务的福莱特玻璃和洛阳玻璃的净利润分别增长109.2%-131.52%和456%-530%,而主要从事硅片业务的晶云通净利润增长50%-75%。

在高额利润的诱惑下,行业内外的资本纷纷布局光伏产业链上游。在光伏玻璃领域,仅2020年9月至12月,就有13家企业扩大了产能,总投资超过400亿元,其中安徽延隆基新能源科技有限公司于12月宣布投资130亿元,扩建日产1.2万吨的新型光伏玻璃材料生产线。在扩大产能的13家企业中,福耀玻璃、启斌集团、德利股份等7家企业属于跨境投资。

“产能大幅扩张有助于缓解供需矛盾,但也会带来恶性竞争和产能过剩的风险。”据业内人士透露。据了解,在2020年之前,光伏组件中光伏玻璃等辅助材料的成本比率通常不到30%,但在2020年,辅助材料的成本比率接近光伏组件总成本的一半。

除了产业链中的供需问题,国内光伏产业还面临着其他一些挑战。年报显示,当前外部环境复杂:全球疫情不确定,各国宽松货币政策下存在汇率波动风险,将影响光伏产业发展。此外,土地使用税等税收负担也成为光伏上网平价后降低成本的主要压力。

王淑娟认为,2021年光伏产业将继续增长,这既得益于各企业的投资热情,也得益于国家相关部门的相关声明。但中国新增装机容量的增长百分比应该不会达到60%那么多,能增长多少还存在不确定性。一方面,中国2020年新增装机容量可以达到60%,因为2019年新增装机容量只有30GW,基数比较低。另一方面,与其他采用审批制的能源不同,光伏发电采用备案制,很多已经备案的光伏项目取决于最终落地情况。


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